由于油浸式变压器与油做绝缘，油的绝缘性能良好，价格低廉，故在变压器领域属于常普通的绝缘结构。
（1）绝缘作用：变压器油具有比空气高得多的绝缘强度。绝缘材料浸没在油中，不仅可提高绝缘强度，而且还可免受潮气的侵蚀。这也是变压器油的主要作用。
（2）散热作用：变压器油的比热容相对较大，常被用作冷却剂。变压器运行时产生的热量使靠近铁芯和绕组的油受热膨胀上升，通过油的上下对流，热量通过散热器散出，保证变压器的正常运行。
（3）消弧作用：在油断路器和变压器的有载调压开关上，触头切换时会产生电弧。由于变压器油导热性能好，且在电弧的高温作用下能分触了大量气体，产生较大压力，从而提高了介质的灭弧性能，使电弧很快熄灭。