兰州朗坤照明兰州太阳能灯新空间 一体化趋势明确 ,本文属于个股点评栏目,仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析,并非新浪不保证其真实性和客观性,投资者据此操作,风险自担。一切有关该股的准确信息
15.9亿颗左右,市场空间为4.8亿元人民币,17年有望达到40亿元,CAGR超过60%,市场空间约占手机用电感市场的40%;募投项目布局变压器市场,拓展LED驱动电源的产业链,公司单品价值大幅提升,有助于提升公司的营收与利润规模,也便于后续业务的开展。
智能设备景气提升片式电感需求:智能机渗透率提升将驱使单机电感需求量的提升,多制式通信与POL的电源管理模式提升电感需求量与价值;手机、平板等现有智能设备保持稳定增长,公司与主流芯片厂商合作利好出货量增长,而国产中端手机品牌增速快于行业均值也有利于公司出货量的增长;同时穿戴式智能设备、智能电视、智能汽车等都将提升行业需求空间;
技术提升与产业链延伸是公司发展重要战略:提升功率电感占比,强化LTCC产品,加强下游产品布局是公司未来发展的重要战略;借鉴Murata与TDK发展思路,拓展下游产品有利于提升公司在产业链中的地位,并带动被动器件的销售,提升销售与盈利的规模,打开公司未来的增长空间。
投资建议:
公司募投项目打破增长瓶颈,技术提升产业链拓展的业务发展的思路明晰,空间十足。看好公司未来的增长势头,预计13-15年收入987、1,397、1,846百万元,分别同比增长32.5%、41.5%、32.2%;净利润分别实现167、258、335百万元,分别同比增长36.18%、54.62%