2011年前三季度,公司完成经营收入24.91亿元,同比增加80.56%;归属上市公司股东净利润1.81亿元,同比增加129.01%;摊薄每股收益0.56元;扣非ROE为7.89%。
公司于2011年1月18日上市,主营商品为复合肥、纯碱、氯化铵和原盐;目前公司复合肥产能153万吨,还有60万吨产能将于2011年四季度试车;纯碱产能35万吨,还有25万吨在建;氯化铵产能39万吨,还有25万吨在建;MAP55万吨在建。别的,公司具有年产量80万吨盐矿资源,可彻底保证联碱事务质料需要。公司归纳毛利率约为16%,处于职业中上水平。
成绩大幅攀升受职业景气催生。2011年前三季度,公司主经营务复合肥、氯碱商品在国内职业景气量大幅攀升的有力带动下,完成了量价齐升;复合肥、纯碱、原盐商品毛利率的进步则完成了净利润同比增加一倍以上。
产业链一体化优势逐渐凸显。2011年一季度公司收购了湖北新楚钟公司、并开端施行应城分公司25万吨合成氨/60万吨联碱扩产技改项目,加快打造湖北基地的脚步;湖北新楚钟公司15万吨硫酸/15万吨MAP产能已于本年一季度末试产,开展顺畅;9月公司发布公告,将在遵义建立分公司用以建造40万吨MAP项目,联系前期已构成的华源分公司80万吨原盐产能,公司已在湖北构成了复合肥、氯碱事务的有些上游质料自给,成本优势进一步强化;一起,估计于2012年建成的公司募投项目60万吨硝基复肥归于高端商品,国内市场前景宽广;多重优势叠加下,公司将来盈余才能进一步提高具有较强的确定性。
盈余猜测与投资评级:估计2011-2013年公司基本EPS分别为:0.72元、0.92元、0.99元;依照最新收盘价核算对应的动态PE分别为:22倍、17倍、16倍;根据对公司将来开展的达观判别,保持“增持”评级。
以上文章由 回收化工品原料网整理发布。http://www.hsghyl.com转发请注明出处